Błąd, o którym piszesz, powoduje wtyczka Raster Transparency, która do poprawnego działania wymaga QGISa 1.8. Przekazałem Autorowi:
http://hub.qgis.org/issues/6019
Do czasu poprawienia błędu możesz albo odłączyć tę wtyczkę, albo zaktualizować QGISa do wersji 1.8. Tylko uwaga na problem z ogonkami; o ile dobrze pamiętam, to on się pojawił właśnie między 1.7.4 a 1.8. W menu Pomoc -> o QGIS -> o QGIS można sprawdzić wersję GDAL. Jeśli jest już 1.9 (czyli właśnie powodująca ten błąd), to gorzej już nie będzie
Jeśli wcześniejsza, to upgrade do QGISa 1.8 spowoduje również upgrade GDALa, a wraz z nim kłopoty z ogonkami.
Odłączenie wtyczki powinno pomóc, teraz ortofoto działa u mnie bez problemu.